La société de bases de données en difficulté MariaDB pourrait être privatisée dans le cadre d'un accord de 37 millions de dollars

MariaDB fait l’objet d’une autre offre publique d’achat potentielle, la société à l’origine du système de gestion de bases de données relationnelles (SGBDR) open source éponyme ayant confirmé avoir reçu une offre provisoire de la part de K1 Investment Management, basée en Californie.

K1 a discrètement révélé vendredi qu’il avait déposé ce que l’on appelle une « proposition indicative non sollicitée et non contraignante » pour MariaDB, qui – comme son nom l’indique – est une offre exploratoire non contraignante qui peut changer en fonction de l’évolution des négociations à venir. semaines. Cette proposition comprend l’achat de toutes les actions MariaDB de MariaDB au prix de 0,55 $ par action, ce qui équivaudrait à environ 37 millions de dollars sur la base de l’évaluation de clôture de la société du 5 février, bien qu’il reste encore à déterminer la forme que prendra cette offre.

La nouvelle intervient au milieu de changements et de bouleversements majeurs au sein de l’entreprise, qui a vu un nouveau PDG entrer dans la mêlée et un effort de réduction important alors qu’elle se délestait de ses activités de base de données en tant que service et géospatiales.

Fourché

MariaDB est apparue comme un fork de MySQL il y a 15 ans, après que les créateurs du projet MySQL se soient inquiétés de son indépendance à la suite d’une série d’acquisitions d’un milliard de dollars qui ont conduit Oracle à détenir effectivement MySQL en 2009. À ce jour, MariaDB est considérée comme un « fork » de MySQL. un remplacement instantané pour ceux qui recherchent une alternative MySQL entièrement open source, et a été utilisé par de grandes entreprises pour stocker et manipuler des données dans leurs applications.

L’entité commerciale derrière MariaDB a levé environ 230 millions de dollars en capital-risque au fil des ans pour développer des fonctionnalités et des services haut de gamme en plus du projet principal, pour finalement devenir publique en décembre 2022 via une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC). Comme pour presque la plupart des introductions en bourse basées sur SPAC, l’introduction en bourse de MariaDB a été loin d’être un succès retentissant, passant d’une capitalisation boursière à l’ouverture de 445 millions de dollars fin 2022 (qui était elle-même considérablement en baisse par rapport à sa précédente valeur d’entreprise privée de 672 millions de dollars à son Série D) dans une chute perpétuelle qui l’a vu osciller à un peu plus de 10 millions de dollars depuis le début de l’année.

Au cœur de tout cela se trouve une série de rapports sur des bénéfices inférieurs à la moyenne, la Bourse de New York (NYSE) ayant averti MariaDB en septembre qu’elle ne respectait pas les règles de cotation qui stipulent que la capitalisation boursière mondiale moyenne d’une entreprise peut  » ne tombera pas en dessous de 50 millions de dollars sur une période de négociation consécutive de 30 jours.

Dans les mois qui ont suivi, MariaDB a reçu sa première « proposition indicative non sollicitée et non contraignante », cette fois de la part de l’investisseur existant Runa Capital, qui offrait provisoirement 0,56 $ par action en espèces. Trois semaines plus tard, Runa a déclaré qu’elle n’acquérirait finalement pas MariaDB, mais qu’une société associée appelée RP Ventures accorderait un prêt de 26,5 millions de dollars.

Début février de cette année, MariaDB a annoncé un accord d’abstention temporaire avec ses créanciers, ce qui signifie qu’ils s’abstiendraient d’exercer les recours énoncés dans l’accord de prêt pendant qu’une solution de financement alternative était recherchée. Cette nouvelle a conduit le titre de MariaDB à plus que doubler en quelques jours, c’est pourquoi K1 fait son offre par rapport au cours de clôture de MariaDB avant l’annonce d’un accord d’abstention.

En effet, K1 affirme offrir une prime de 189 % par rapport au cours de clôture de MariaDB du 5 février, qui était de 0,19 $ et équivaut à une capitalisation boursière d’environ 12,9 millions de dollars. Il n’y a aucune garantie que K1 lancera une offre formelle sur MariaDB, mais contrairement à Runa Capital qui est plutôt un capital-risque traditionnel, K1 a un historique d’investissements à un stade ultérieur au cours de ses 12 ans d’histoire, ce qui le rapproche du capital-investissement. royaume. Et peut-être plus important encore, l’entreprise compte déjà une poignée d’acquisitions à son actif, notamment l’achat pour 319 millions de dollars de la société australienne ELMO Software en 2022, qu’elle a également privatisée dans le cadre du processus d’acquisition.

Ainsi, à bien des égards, K1 est peut-être mieux placé que Runa pour reprendre MariaDB, même s’il décide finalement de ne pas le faire.

K1 a jusqu’au 29 mars 2024 soit pour formaliser son offre, soit pour abandonner complètement ses projets, conformément aux règles irlandaises de rachat auxquelles MariaDB est soumise en raison de l’emplacement de l’un de ses sièges sociaux (elle en a un à Dublin, en Irlande, et un autre). à Redwood City, Californie).

Il convient également de noter qu’à la lumière des déboires de l’organisation commerciale MariaDB, la Fondation MariaDB associée, responsable de la gouvernance du projet open source MariaDB, a récemment signé un accord de parrainage majeur avec Amazon Web Services (AWS) qui devrait aller dans une certaine mesure. pour garantir que les lumières restent allumées dans l’incarnation MariaDB dirigée par la communauté.

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