Les investisseurs parient sur les startups indiennes de WealthTech alors qu'une classe moyenne croissante se tourne vers la diversification des investissements et que les startups défient les conseillers financiers traditionnels pour les clients fortunés.
Premji Invest est en phase avancée de négociations pour mener un tour de financement de 30 à 40 millions de dollars dans Dezerv, une application proposant une suite de solutions d'investissement aux riches indiens, ont déclaré à TechCrunch trois sources proches du dossier. Les discussions en cours valorisent Dezerv à environ 170 millions de dollars avant l'investissement, soit plus du double de sa valorisation depuis son dernier tour de financement.
Lightspeed Venture est en pourparlers avancés pour mener un tour d'investissement de plus de 20 millions de dollars dans Centricity, une plateforme de gestion de patrimoine numérique, ont indiqué deux sources. En octobre, Peak XV a accepté d'investir environ 35 millions de dollars dans la start-up de gestion de patrimoine et d'actifs Neo.
Les segments des personnes fortunées et très fortunées connaissent un essor considérable en Inde, ce qui incite certaines sociétés de gestion de patrimoine à étendre de manière agressive leurs réseaux de gestionnaires de relations pour conquérir ce marché. Selon les analystes, seuls 50 à 55 % du marché indien de la gestion de patrimoine sont actuellement gérés par des professionnels.
Une part importante de ces services reste axée sur les relations et exige une approche sur mesure. Les investisseurs parient que les startups peuvent éliminer les intermédiaires, offrir des recommandations plus personnalisées et basées sur les données aux clients et également servir une catégorie de marché actuellement négligée par les acteurs en place.
Scripbox, soutenu par Accel, a connu un redressement de son activité au cours des deux dernières années, a déclaré un analyste du secteur. L'entreprise est devenue rentable, est « bien capitalisée » et gère des actifs de plus de 2 milliards de dollars, a déclaré à TechCrunch Atul Shinghal, fondateur et directeur général de Scripbox.
Le pari sur l’Inde au sens large
L’Inde connaît également une forte financiarisation de son économie, avec une croissance significative observée dans des secteurs comme l’assurance et les fonds communs de placement. Le nombre de comptes de fonds communs de placement a été multiplié par 3,5 depuis 2015, avec des gains exponentiels dans les comptes systématiques de faible taille au cours des trois dernières années, selon Macquarie.
Et il y a encore beaucoup de marge de croissance : le ratio AUM/PIB des fonds communs de placement en Inde est de 15 %, contre une moyenne mondiale de 75 %, selon Macquarie. « À mesure que la pénétration s'améliore, nous pensons que le secteur des fonds communs de placement peut continuer à croître confortablement à un rythme de 20 % dans un avenir prévisible », ont-ils écrit dans une note. Cet optimisme se reflète dans les projections de croissance à long terme des principales institutions financières. UBS estime un TCAC de 22 à 25 % des AUM actifs sur la période 24-27E pour les principaux acteurs du secteur de la gestion de patrimoine.
Un certain nombre de startups font également des percées en aidant davantage d’Indiens à investir dans des fonds communs de placement, des actions et de l’or. Jar, soutenue par Tiger Global, permet aux clients de développer une habitude d’épargne. La startup, qui vise un marché indien de l’or de 100 milliards de dollars, voit déjà son client moyen effectuer 22 investissements par mois, a déclaré Nishchay AG, son cofondateur, à TechCrunch.
La population aisée de l'Inde est sur le point de connaître une croissance explosive. Selon UBS, le nombre de personnes dont le revenu annuel dépasse 10 000 dollars devrait plus que doubler au cours des cinq prochaines années, ce qui constitue un atout majeur pour les plateformes de services financiers ciblant ce segment démographique. Le secteur en a pris note.
360 One WAM, le plus grand gestionnaire de patrimoine indien axé sur les particuliers fortunés, a accepté d'acquérir l'application d'investissement en fonds communs de placement indienne populaire ET Money pour environ 44 millions de dollars le mois dernier.
CRED a accepté d'acquérir la plateforme d'investissement en fonds communs de placement Kuvera plus tôt cette année. Smallcase, une start-up que CRED avait précédemment évaluée pour une acquisition mais avait refusé, est en pourparlers pour lever 40 millions de dollars pour une valorisation d'environ 240 millions de dollars, selon trois personnes au courant du dossier.
Eight Roads, une société de capital-risque affiliée à Fidelity, évalue un investissement dans Asset Plus, une autre plateforme de fonds communs de placement, selon deux personnes au courant du dossier.
Et la concurrence s’intensifie.
Reliance, la plus grande société indienne, s'est associée l'an dernier à BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, pour former une coentreprise de gestion d'actifs en Inde. BlackRock et la division financière de Reliance visent un investissement initial de 150 millions de dollars chacun dans la nouvelle entreprise à parts égales, qui cherchera à offrir un accès technologique à des solutions d'investissement « abordables et innovantes » à des millions d'investisseurs en Inde, ont déclaré les deux sociétés l'an dernier.
En avril, ils ont annoncé une autre coentreprise qui cherchera à proposer des activités de gestion de patrimoine et de courtage en Inde.
