Points clés à retenir
- TPT Retirement Solutions prévoit de lancer un nouveau superfonds à prestations définies (DB) conçu pour soutenir le maintien à long terme plutôt que le rachat.
- Le superfonds proposé élargit les options de consolidation pour les régimes de retraite britanniques qui ne peuvent pas se permettre un rachat d'assurance complet.
- Le soutien du régulateur des retraites et du ministère du Travail et des Retraites signale un soutien réglementaire au développement du superfund.
- TPT a obtenu des capitaux pour financer le premier milliard de livres sterling de transactions, sous réserve de l'approbation réglementaire et des conditions du marché.
- Le modèle du superfund regroupe les régimes, répartit les risques et détient des réserves de capital supplémentaires pour améliorer la probabilité que les membres reçoivent l'intégralité des prestations.
TPT Retirement Solutions (TPT), l'un des principaux prestataires de retraites professionnelles au Royaume-Uni, a annoncé aujourd'hui son intention de lancer un nouveau superfonds à prestations définies (DB) conçu pour soutenir les retraites en cours d'exécution.
Le régulateur des retraites (TPR) et le ministère du Travail et des Retraites (DWP) ont tous deux exprimé leur soutien aux superfonds, qui offrent aux régimes une solution alternative pour la fin du jeu.
Les superfonds sont conçus pour assumer l’obligation de faire face aux engagements des régimes de retraite d’entreprise à prestations définies de la part de leurs sponsors d’origine. Ils conviennent particulièrement aux régimes qui ne disposent pas de positions de financement excédentaires importantes et qui ne peuvent pas se permettre d'alternatives telles qu'un rachat intégral auprès d'un assureur.
Actuellement, il n’existe qu’un seul superfonds évalué par TPR sur le marché britannique, et son objectif final est le rachat. La proposition de superfund de TPT, conçue pour durer, élargira la gamme de solutions finales disponibles pour les employeurs et les administrateurs. TPT a obtenu des capitaux pour financer le premier milliard de livres sterling de transactions qui, selon elle, seront suffisants pour soutenir un certain nombre de transactions soumises à l'échelle, à l'approbation réglementaire et aux conditions du marché.
Les superfonds de retraite offrent une énorme opportunité de choix sur le marché plus large de la consolidation. Alors que de nombreux régimes ont connu des niveaux de financement améliorés au cours des dernières années, les superfunds représentent une voie viable pour les régimes qui ne parviennent toujours pas à atteindre un financement complet sur la base du rachat. Actuellement, quatre régimes PD britanniques sur cinq sont excédentaires, avec un niveau de financement global de 120 % sur la base des provisions techniques. Les superfunds en cours d'exécution sont bien placés pour investir dans des actifs de croissance, soutenant ainsi les ambitions du gouvernement pour l'économie britannique.
TPT a développé son nouveau superfonds en plaçant les intérêts de ses membres au cœur de ses préoccupations. Son objectif sera d'augmenter la probabilité que les membres reçoivent l'intégralité des prestations, avec des distributions aux membres à partir de l'excédent à partir de la cinquième année, augmentant jusqu'à la majorité de l'excédent une fois que le capital-risque aura été restitué à l'investisseur.
En regroupant les régimes, en répartissant les risques et en mettant à la tête des gestionnaires fiduciaires expérimentés, les superfonds de retraite permettent aux promoteurs de s'éloigner des coûts permanents et de la charge administrative liés à la gestion de régimes individuels.
Les superfonds sont tenus de détenir un capital supplémentaire en plus des actifs du régime, afin de fournir un tampon auquel les administrateurs n'auraient pas accès dans un régime autonome. Une fois qu'un régime est transféré à un superfonds, la responsabilité du régime n'incombe plus au fiduciaire cédant et le recours à l'engagement de l'employeur disparaît. L’objectif est d’assurer une probabilité accrue que les participants reçoivent l’intégralité des prestations. Le superfonds de TPT sera créé avec un conseil d'administration indépendant et une équipe de direction à temps plein.
Le superfonds prévu par TPT fait suite à l'annonce en mai de son intention de développer une proposition de CDC multi-employeurs et au récent lancement de sa proposition de revenu à vie à DC. En attendant les autorisations réglementaires, TPT disposera de six véhicules de consolidation différents, ce qui en fera un leader incontesté du secteur et un pionnier remarquable dans le développement de solutions de retraite.
TPR a défini des orientations claires sur les superfonds DB, donnant aux administrateurs confiance dans le processus de diligence raisonnable.
Nicholas Clapp, directeur commercial de TPT Retirement Solutions, a déclaré :
« Nous sommes très heureux d'annoncer notre intention de lancer un superfonds qui cible le fonctionnement plutôt que le rachat. Il existe une réelle opportunité ici, et notre intention de lancer un superfonds s'inscrit dans une ambition plus large visant à offrir une suite complète d'options de consolidation aux régimes pour répondre à leurs besoins sur mesure. »
David Lane, directeur général de TPT Retirement Solutions, a déclaré :
« Chez TPT, nous pensons que les instruments de consolidation tels que celui-ci offrent de meilleurs résultats aux membres. Ils bénéficient d'économies d'échelle soutenant les ambitions de TPR de créer des régimes moins nombreux, plus grands et bien gérés qui offrent un meilleur rapport qualité-prix. De par leur conception, les superfonds sont également dotés de grandes réserves de capitaux pour l'investissement – dont la création s'aligne étroitement sur les ambitions du gouvernement en matière de croissance économique. «
FAQ
Qu'est-ce qu'un superfonds à prestations définies (PD) ?
Un superfonds DB est un véhicule de consolidation qui assume la responsabilité des engagements des régimes de retraite d'entreprise de leurs sponsors d'origine. Il regroupe les actifs et ajoute des réserves de capital pour accroître la sécurité des avantages des membres.
En quoi le superfonds proposé par TPT diffère-t-il des options existantes ?
Le superfonds de TPT est conçu pour fonctionner plutôt que de servir de pont pour racheter auprès d'un assureur. Cette approche élargit les solutions finales pour les régimes qui pourraient ne pas atteindre les seuils de financement de rachat intégral.
Pourquoi les superfunds attirent-ils l’attention au Royaume-Uni ?
De nombreux régimes DB britanniques ont amélioré leurs niveaux de financement, mais ne sont toujours pas abordables pour le rachat intégral. Les superfunds offrent une alternative combinant consolidation, gestion professionnelle et soutien en capital.
Quelles protections sont mises en place pour les membres ?
Les superfunds sont tenus de détenir un capital supplémentaire au-dessus des actifs du régime pour servir de tampon financier. Le modèle de TPT comprend également un conseil d'administration indépendant et une équipe de direction pour superviser la gouvernance et les intérêts des membres.
Comment cela s’intègre-t-il dans la stratégie plus large de TPT ?
Le superfonds DB prévu complète les propositions de revenu à vie multi-employeurs CDC et DC annoncées précédemment par TPT. Ensemble, ces véhicules positionnent TPT comme l'un des principaux fournisseurs de solutions diversifiées de consolidation des retraites, en attente d'autorisation réglementaire.
