La startup de commerce électronique indien Citymall, qui se concentre sur la livraison d'épicerie axée sur le budget pour les villes de niveau 2 et de niveau 3, a déclaré aujourd'hui qu'elle avait levé 47 millions de dollars en financement de série D dirigé par Accel, avec la participation d'investisseurs existants, notamment Waterbridge Ventures, Citius, General Catalyst, Elevation Capital, Norwest Venture Partners et Jungle Ventures.
Le tour de la série D survient trois ans après le tour de série C de 75 millions de dollars de la société dirigée par Norwest Venture Partners. L'évaluation de la société à 320 millions de dollars est restée stable au cours de cette période. Selon des sources familières avec l'accord qui s'est entretenu avec TechCrunch, les investisseurs ont utilisé près d'un multiple 4x de la dernière année de revenus de Citymall en tant que référence. La société a levé 165 millions de dollars à ce jour.
Les investisseurs de Citymall ont déclaré à TechCrunch que l'évaluation antérieure reflétait un environnement de marché haussier à l'époque, ce qui explique pourquoi l'évaluation est restée inchangée malgré la croissance de l'entreprise. Cependant, ils restent optimistes quant à la trajectoire de l'entreprise.
« Nous sommes un investisseur à Citymall depuis la série A, et nous voulions doubler avec cet investissement parce que nous pensons que l'épicerie en ligne, et le segment de valeur à l'intérieur, est le plus grand marché de consommation en Inde », a déclaré Pratik Agarwal d'Accel à TechCrunch au cours d'un appel.
Le financement de Citymall arrive à une époque d'une frénésie de commerce rapide sur le marché indien. Des sociétés comme Blinkit, Zepto, Swiggy Instamart et Bigbasket appartenant à Tata se précipitent pour servir les clients dans les 10 minutes. CityMall veut adopter une approche différente en ciblant un segment de clientèle différent.
La startup cible les clients soucieux de la valeur qui effectuent des achats prévus d'épicerie au lieu de commander pour leurs besoins immédiats via des applications de commerce rapide. Le PDG de Citymall, Angad Kikla, a expliqué que l'application offre environ la moitié de la sélection des produits (SKU) d'une application de commerce rapide mais double la sélection d'un magasin de valeur hors ligne. (SKUS ou «Unités de conservation des actions», référez-vous au nombre de différents produits disponibles.)
« Alors que le commerce électronique se développe en tant que segment, la pénétration de l'épicerie en ligne est faible », a déclaré Kikla. « La plupart des gens en Inde sont soucieux de la valeur tout en achetant des produits d'épicerie. Nous voulons répondre à cette cohorte. Nous voulons nous considérer comme un équivalent de DMART dans le monde en ligne », a-t-il déclaré, se référant à la chaîne de superstore cotée en bourse.
La startup, fondée en 2019, s'est d'abord appuyée sur des dirigeants communautaires dans différentes villes pour commercialiser son produit, prendre des commandes et gérer la réalisation du dernier mile avant que Covid-19 ne frappe. Au début de la période pandémique, lorsque les gens étaient informés de commander des courses en ligne, certains clients avaient besoin d'une assistance pratique. Après cette période, l'entreprise est passée à l'utilisation des dirigeants de la communauté uniquement pour la réduction des coûts et rationalise les opérations.
La stratégie de l'entreprise se concentre sur la création d'étiquettes privées et des partenariats avec les fabricants pour offrir des marchandises à des prix plus bas que les concurrents, tout en créant des marges grâce à l'efficacité de la chaîne opérationnelle et d'approvisionnement. Contrairement aux startups de commerce rapide, CityMall ne facture aucun frais de manutention ou de livraison, et il fournit généralement des marchandises en une journée plutôt qu'en quelques minutes pour les clients soucieux de la valeur qui n'ont pas besoin d'articles immédiatement.
CityMall dit que les clients gagnant de 15 000 à 80 000 ₹ par mois (170 $ – 910 $) sont sa principale base d'utilisateurs. La société signale une valeur de commande moyenne de 450 ₹ à 500 ₹ (entre 5 $ et 6 $).
La société opère dans 60 villes et États, notamment Delhi NCR, Uttar Pradesh, Haryana, Bihar et Uttarakhand. Kikla a déclaré que Citymall vise à s'étendre aux villes adjacentes à ses marchés actuels pour mieux utiliser ses entrepôts existants.
Alors que Citymall a connu une croissance régulière des entreprises au cours des trois dernières années, la société avait plus de 30% des marges négatives Ebidta pour le dernier exercice, selon la société de recherche Entrackr. La startup a déclaré qu'elle était rentable sur le plan opérationnel mais n'a pas fourni de calendrier pour atteindre la rentabilité globale.
La société opère dans un secteur compétitif qui fait face à la pression des magasins locaux, des plateformes d'épicerie en ligne et même des plateformes de commerce rapide. Selon Bloomberg Intelligence, les plateformes de commerce rapide sont sur le point de saisir 20% des ventes de commerce électronique en Inde d'ici 2035.
Manish Kheterpal, co-fondatrice de Waterbridge Ventures, une entreprise qui a investi dans Citymall dans plusieurs tours, a déclaré que le commerce rapide encourage les dépenses impulsives grâce au marketing auprès des utilisateurs. En revanche, il a déclaré que les coûts d'exploitation inférieurs de Citymall par rapport aux concurrents du commerce rapide lui donnaient un avantage.
« Citymall offre des éléments essentiels moins chers aux utilisateurs qui pourraient commander plusieurs fois par mois. L'entreprise achète des marchandises directement auprès des fournisseurs et utilise ses dirigeants communautaires pour atteindre un faible coût de distribution qui se traduit par la construction d'une marge brute saine », a déclaré Kheterpal à TechCrunch.
Selon l'analyse de Bernstein Research, l'alimentation et l'épicerie dominent le secteur de la vente au détail largement non organisé de l'Inde. L'entreprise estime également que l'épicerie en ligne représentera 12% des ventes de commerce électronique d'ici la fin de cette année civile.
Malgré la croissance rapide du commerce rapide, les entreprises opérant au-delà des zones métropolitaines sont confrontées à des coûts plus élevés par ordre, selon une analyse de la société de stratégie Redseer. La thèse de Citymall est que les clients soucieux de la valeur choisiront sa plate-forme plutôt que le commerce rapide en raison des frais et des coûts de produit plus bas. En combinant cela avec des coûts de livraison inférieurs, la société estime qu'elle peut atteindre de meilleures économies d'échelle en servant plus d'utilisateurs.
