Getsafe, une startup d’assurance numérique basée en Allemagne, a acquis le portefeuille allemand de Luko, une startup d’assurance française qui a récemment frôlé l’insolvabilité avant d’accepter d’être rachetée par l’assureur britannique Admiral Group dans le cadre d’une transaction qui n’incluait pas ses opérations allemandes ou espagnoles.
Getsafe est désormais présent dans quatre pays depuis son expansion en France. La propre expansion de Luko en Allemagne remonte à 2022, avec l’acquisition de la startup allemande Coya, et c’est en grande partie son ancienne clientèle que Getsafe reprend désormais. « Environ 90% des clients allemands de Luko sont d’anciens clients de Coya », a déclaré Christian Wiens, PDG et fondateur de Getsafe, à TechCrunch.
Lorsqu’on lui a demandé si Getsafe avait également tenté d’acquérir Coya à l’époque, Wiens a déclaré que les deux sociétés n’avaient eu que des « discussions vagues » qui « ne se sont jamais concrétisées ». Luko était plus sérieux dans ses intérêts, car il obtiendrait une licence d’assureur auprès de l’Autorité fédérale de surveillance financière (BaFin) en acquérant Coya ; Getsafe n’en avait pas besoin, puisqu’elle avait déjà obtenu sa licence d’assureur auprès de la BaFin en 2021.
Le rachat annoncé aujourd’hui, qui, selon Getsafe, a été approuvé par BaFin à la fin du mois dernier, n’a rien à voir avec les licences et beaucoup à voir avec les objectifs de croissance de Getsafe. Après l’acquisition du portefeuille allemand de Luko de 50 000 polices, y compris l’assurance responsabilité civile, les animaux domestiques et le contenu de la maison, Getsafe compte désormais 550 000 clients dans toute l’Europe, contre 400 000 avant l’expansion française en janvier de cette année.
Les termes de l’accord n’ont pas été divulgués, nous ne savons donc pas grand-chose si cela aidera Luko à régler ses dettes. Mais cela donne un nouveau foyer à une clientèle allemande qu’Admiral n’était pas intéressé à reprendre. Le groupe britannique, a-t-on appris cet été, cherchait surtout à accélérer et diversifier sa croissance en France, où sa filiale L’Olivier s’est fait un nom dans l’assurance automobile.
Rentabilité opérationnelle
Lorsque j’ai parlé au PDG de L’Olivier, Pascal Gonzalvez, en juillet dernier, il a mentionné que les antécédents de Luko en matière de lancement rapide de nouveaux produits et dans les pays avaient été essentiels dans l’accord avec Admiral, car ils montraient que les futurs lancements et intégrations seraient rapides. Cela a également aidé en Allemagne, semble-t-il : « L’intégration post-fusion ne nous a pris que quelques semaines. D’un point de vue technique, intégrer la clientèle de Luko Insurance était pour nous aussi simple que de lancer un nouveau produit », a déclaré Wiens dans un communiqué.
S’adressant à TechCrunch, Wiens a fourni plus de détails sur ce qui a facilité ce qui est généralement un long processus. « Un transfert de portefeuille prendrait plusieurs mois (dans la plupart des cas des années) aux assureurs historiques en raison d’incongruités du système informatique. […] Nous avons appris des erreurs de l’ancienne économie et avons construit notre plateforme propriétaire de manière modulaire afin que nous puissions facilement faire évoluer et adapter notre infrastructure au fur et à mesure de notre croissance », a-t-il déclaré.
Une autre grande différence entre les opérateurs historiques et Getsafe est qu’ils vendent leurs produits d’assurance directement à leurs clients (DTC) – principalement un groupe démographique plus jeune – et avec une stratégie axée sur le mobile. Selon l’entreprise, 35 % de ses clients utilisent son application chaque mois. Wiens a déclaré que « 10 % de l’utilisation est destinée au dépôt d’une réclamation et 90 % de l’utilisation est destinée à explorer d’autres options d’assurance ou à se renseigner davantage sur la protection ».
La possibilité de vendre plus de produits au même client est peut-être ce qui manquait à Luko : pendant longtemps, elle proposait uniquement une assurance habitation. « Luko s’est concentré trop longtemps sur une stratégie de produit unique (mono-ligne) », a déclaré Wiens. « Surtout sur un marché en ligne direct, il est difficile d’amortir les coûts d’acquisition de clients si vous ne parvenez pas à devenir le partenaire d’assurance holistique de vos clients. »
La stratégie multi-produits et DTC de Getsafe semble porter ses fruits ; Bien qu’elle n’ait pas divulgué de chiffres, la société a déclaré qu’elle « avait de nouveau doublé son chiffre d’affaires après avoir quintuplé l’année précédente et atteint une rentabilité opérationnelle sur ses principaux marchés ». Il a également ajouté que son revenu par client « double chaque année depuis la création de Getsafe ».
Wiens a souligné que la stratégie DTC de Getsafe entraînait des marges plus élevées et reste optimiste à ce sujet. « [DTC] est le seul moyen de perturber fondamentalement l’assurance », a déclaré Wiens à TechCrunch. Tout le monde n’est pas d’accord ; Son rival allemand Wefox s’appuie sur des partenaires de distribution, et l’activité d’assurance responsabilité civile de Wefox a été déclassée par rapport à l’activité de distribution.
Avec 32 millions d’euros de pertes en 2022 (environ 33,8 millions de dollars), Wefox a remanié son équipe de direction il y a quelques jours en nommant un nouveau directeur financier « alors que nous nous concentrons sur une croissance rentable tout en élargissant notre présence internationale par le biais d’acquisitions », a déclaré le PDG Julian Teicke dans une déclaration.
En mai, Wefox a obtenu 55 millions de dollars dans une facilité de crédit renouvelable auprès de JP Morgan et Barclays pour une valorisation fixe de 4,5 milliards de dollars – la même que lors de son tour de table de série D de 400 millions de dollars en juillet 2022. Getsafe a levé un montant de financement beaucoup plus faible à ce jour – 120 millions d’euros, soit environ 127 millions de dollars, dont une extension du tour de série B en 2021 — et il sera intéressant de voir quelle stratégie est la plus rentable : plus ou moins de financement ? DTC ou pas ? Nous explorerons ce dernier sous peu avec des informations supplémentaires provenant d’initiés de l’insurtech.
