En septembre 2021, Cloudsmith a levé 15 millions de dollars en financement de série A pour sa plate-forme cloud qui gère les chaînes d'approvisionnement en logiciels des entreprises. À l’époque, il s’agissait du plus grand tour de table de série A pour une entreprise d’Irlande du Nord depuis 2005, donc quelque chose de bien se passait ! J'ai été ravi de regarder le deck de Cloudsmith pour voir comment il a fait. Le dossier comprenait quelques chiffres expurgés, mais il y avait encore suffisamment de données pour avoir une bonne idée.
Nous recherchons des pitch decks plus uniques à démolir ; voici comment vous impliquer. Lisez nos plus de 90 démontages de Pitch Deck ici.
Diapositives dans ce deck
La présentation comprend 36 diapositives : 25 constituent le pont principal, huit sont en annexe et trois sont des addenda. Même s’il est substantiel, il reste place à l’amélioration. Par exemple, je supprimerais les diapositives inutiles comme l'organigramme (personne ne s'en soucie et certainement pas dans une présentation d'introduction) et je combinerais des diapositives similaires, telles que les diapositives sur la concurrence et les prix des concurrents. Bien qu'il y ait beaucoup à apprécier dans ce deck, examinons-le de plus près pour identifier d'autres domaines à affiner.
- Diapositive de couverture
- Mission
- Résumé
- Diapositive problème/cause
- Problème/impact diapositive
- Solution – diapositive logistique
- Solution — Diapositive Cloudsmith
- Étude de cas
- Glissière d'accumulation de confiance (liste de clients)
- Diapositive du produit
- Diapositive sur l'écosystème
- Glissière de positionnement
- Diapositive de segmentation client
- Diapositive de mise sur le marché
- Glissement de la taille du marché
- Diapositive sur la carte de pénétration du marché
- Glissière de traction
- Diapositive de prévision
- Diapositive de prix
- Diapositive des partenaires
- Organigramme
- Les gens glissent (équipe)
- Diapositive sur l'utilisation des fonds
- Augmentation de la série A (diapositive idéale pour l'investisseur)
- Diapositive de clôture
- Annexe interstitielle
- Feuille de route
- Produit
- Logos cibles
- Concours
- « Pourquoi nous gagnons«
- « Quel est votre rêve?«
- Prix de concurrence
- Addendum interstitiel
- Rétention des revenus nets
- Plan de croissance
Trois choses à aimer dans le pitch deck de Cloudsmith
Cloudsmith a initialement soumis son deck mois il y a quelques années, et chaque fois que je le regardais, j'étais frustré par la quantité de documents expurgés. Il était difficile d’avoir une idée de ce qui avait poussé ses investisseurs à remettre de l’argent. Mais il y a encore beaucoup à apprendre, même avec des informations manquantes, alors j'ai décidé de m'y plonger. (Hé, fondateurs de startups : ceci est votre indice très peu subtil pour soumettre votre propre deck à la série Pitch Deck Teardown !)
Voici quelques slides que j'ai aimées :
Un résumé prometteur
La diapositive récapitulative de Cloudsmith prépare efficacement le terrain pour un aperçu complet et attrayant de l'entreprise. Il fonctionne comme une introduction engageante dans le pitch deck, conçu pour exprimer clairement ce que fait Cloudsmith et ses performances impressionnantes à ce jour. Cela garantit pratiquement que les investisseurs potentiels comprennent dès le départ la nature prometteuse de l’opportunité.
Cette diapositive capture l'essence des opérations et des réalisations de Cloudsmith dans un format compact mais puissant. Il présente des informations clés qui informent et suscitent l'intérêt, créant des arguments convaincants expliquant pourquoi l'investissement n'est pas seulement une opportunité mais aussi une décision stratégique pour ceux qui cherchent à capitaliser sur les tendances technologiques émergentes.
Bien que certains chiffres soient expurgés, les mesures visibles sont assez prometteuses, suggérant des performances et un potentiel solides. Même les parties expurgées sont « correctes ». C'est un peu délicat de cacher votre NPS (net promoteur score) — allez, ce n'est pas un secret d'affaires — mais vous voulez absolument afficher votre ARR (revenus récurrents annuels), MRR (revenus mensuels récurrents), le nombre de clients, etc.
Cependant, la diapositive pourrait être encore plus efficace en incluant la « demande » financière : quel montant de capital Cloudsmith recherche et à quoi les fonds seront utilisés. Détailler l’utilisation spécifique des fonds pourrait aider à combler le fossé entre l’intérêt et l’action des investisseurs, démontrant ainsi plus clairement pourquoi un investissement maintenant pourrait être crucial pour la trajectoire de Cloudsmith – et aider à créer un petit FOMO dès le départ.
Qu'est-ce qu'il y a maintenant ? Et après?
La remarquable diapositive « Now and Next » est une manière dynamique de montrer les réalisations substantielles et les projets futurs ambitieux de l'entreprise. Cette diapositive associe astucieusement les triomphes passés aux aspirations à la croissance, offrant aux investisseurs un récit captivant.
La diapositive illustre les capacités et les bases solides de Cloudsmith. Il présente les avantages pratiques de l'entreprise, en simplifiant les concepts techniques complexes pour les investisseurs. Cette clarté garantit que même ceux qui ne connaissent pas les subtilités techniques peuvent comprendre la valeur significative que Cloudsmith apporte à ses clients.
Passant du présent au futur, le slide invite les investisseurs à se lancer dans une vision partagée avec l'entreprise. Les plans d’expansion présentés ne concernent pas seulement la croissance ; il s’agit également de tirer parti des atouts existants pour bâtir un avenir prospère.
Cependant, les plans de Cloudsmith ne sont pas suffisamment détaillés pour être pleinement crédibles ; cette diapositive évoque mon « Bien sûr, ouais, et comment vas-tu faire que? » snark. Mais je suis certainement attentif à ce stade et j’adore l’allusion prospective à la croissance substantielle envisagée par l’entreprise.
Bonjour, traction
La meilleure forme de traction est le chiffre d'affaires, et Cloudsmith a un graphique affichant son ARR d'août 2019 à avril 2021, qui semble sain. Maintenant, comme les chiffres sont expurgés, je ne peux pas être sûr exactement comment en bonne santé, mais le graphique pointe dans la bonne direction, et Cloudsmith savait qu'il devait partager ces chiffres.
La société a également inclus d'autres mesures utiles sur sa diapositive de traction, indiquant le nombre de clients, le LTV (valeur à vie) et le CAC (coût d'acquisition client), entre autres. Encore une fois, les chiffres sont expurgés, mais en supposant qu'ils soient sains, c'est un bon exemple de ce qu'il faut inclure sur un toboggan de traction. Il n’y a pas de mesures de vanité, et il ne s’agit pas d’essayer d’utiliser une boule de cristal pour regarder vers l’avenir, ce qui, par définition, n’est pas une traction.
Maintenant, étant donné qu’il s’agit d’un financement de série A, nous parlons ici de croissance, et la plupart des cycles de croissance se font exclusivement sur la traction. Si vous l’avez, la collecte de fonds sera assez simple. Si vous ne le faites pas, eh bien, vous vous retrouverez dans une période difficile. Je dois donc demander : pourquoi n’obtenons-nous ce graphique que sur la diapositive 17 ? Si tel était mon pitch deck, ce serait la diapositive 3 ou 4 ; c'est une croissance exponentielle (ish) et ça a fière allure. Commencez avec ça !!
Trois choses que Cloudsmith aurait pu améliorer
Avant de commencer à lancer votre deck dans la direction générale des VC, prenez un moment. Examinez chaque diapositive de votre présentation. Demandez-vous : « Cette diapositive aide-t-elle réellement à collecter des fonds ? Sinon, abandonnez-le. Parfois, moins c’est plus. Une diapositive tueuse peut avoir plus de punch que quelques diapositives ternes. Réduisez le gras et gardez votre public accroché à ce qui compte vraiment : vos objectifs de collecte de fonds.
Un mélange rapide qui aiderait à réduire le gras et à rationaliser le jeu :
- Supprimez les diapositives 2, 21, 24, 29 et 32.
- Fusionnez les diapositives 30 et 33, puis passez au pont principal et créez des diapositives de problèmes et de solutions uniques et de meilleure qualité.
- Déplacez la diapositive 8 vers l’annexe et les diapositives 28 et 31 vers le pont principal.
OK, ce remaniement étant réglé.
Deux diapositives de solution ? Êtes-vous sûr de cela?
Soyons réalistes en ce qui concerne les diapositives de solutions : elles sont censées être votre atout stratégique dans votre manche, et non une plongée profonde dans le vif du sujet. Ils doivent donner une vue d’ensemble de la façon dont votre entreprise envisage de s’attaquer au gros et mauvais problème que vous avez exposé. Mais nous voilà avec deux slides qui semblent avoir oublié leur but dans la vie et se perdre au fond des herbes. C'est comme si Cloudsmith essayait de montrer tout ce qu'il savait plutôt que de se concentrer sur l'aperçu stratégique. Gardez le niveau élevé, les amis.
Il y a la diapositive 6, qui se pavane avec ses trois cases qui crient : « Je suis utile ! mais murmure : « Je ne résous rien. » Bien sûr, c'est plein d'informations, mais c'est comme cet invité à la fête qui parle beaucoup mais ne dit vraiment rien d'important (je le sais trop bien, car je suis souvent cet invité, mais écoutez-moi bien). Ces boîtes peuvent sembler bonnes dans leur peau, mais elles ne nous aident pas à trouver une solution. Il est temps de se recentrer et de s'assurer que chaque élément de cette diapositive est là pour contribuer à la solution, et pas seulement pour prendre de la place.
Et ne me lancez pas dans le quatuor problème/solution complet. L’entreprise a ici un récit aussi clair que de la boue. Quatre diapositives de texte dense qui semblaient probablement être une bonne idée à l'époque, mais en réalité, ce ne sont qu'un devoir pour votre public. Si vous aviez associé cette diapositive 5 gonflée à une diapositive 7 simplifiée, vous auriez un énoncé du problème plus précis et une solution qui ne nécessite pas de carte ni de boussole pour être comprise. Au lieu de cela, réduisez l’encombrement et permettez à tout le monde de voir facilement le génie de votre solution.
Bonjour, les visages
Oh, Cloudsmith, la diapositive de votre équipe est un paradoxe enveloppé dans un PowerPoint. C’est en quelque sorte parvenir à donner trop et pas assez à la fois : un tour de magie qu’aucun investisseur ne veut voir. Il y a un déluge de détails sur l’équipe principale, ce qui n’est pas exactement ce qui est nécessaire pour impressionner les investisseurs à ce stade. Ils veulent savoir pourquoi vos fondateurs sont choisis pour diriger cette entreprise. Vous taquinez avec des indices, mais allez, racontez l'histoire complète. Plongez profondément et montrez pourquoi ils sont les capitaines de ce navire. Et pendant que vous y êtes, ajoutez leurs profils LinkedIn. C'est l'ère du numérique ; les investisseurs vont traquer. Facilitez-leur la tâche.
Et en parlant d'informations inutiles, même s'il est bon de savoir qui assure la stabilité du navire, un aperçu par jeu de chaque membre principal de l'équipe pour un pitch de série A n'est pas nécessaire. Ce qui pimenterait les choses, c'est une mention rapide de votre effectif global. Il donne un aperçu de votre ampleur et de votre portée sans enliser tout le monde avec les détails. Gardez-le élégant, restez intelligent et concentrez-vous sur ce qui compte vraiment : faire croire aux investisseurs que vous avez la meilleure équipe pour mener cette affaire « sur la lune ». comme aiment le dire les enfants de la cryptographie.
Voici de l'argent – maintenant dis-moi ce que tu vas dépenser sur
Cette énigme financière à moitié foutue pourrait-elle être plus vague ? Il danse autour du sujet de l'argent comme s'il s'agissait d'un poêle chaud, faisant vaguement allusion à la façon dont l'entreprise dépensera l'argent, mais se taisant sur le montant réel qu'elle cherche à lever. Voici un conseil : lorsque vous demandez de l'argent, ne soyez pas timide. Épelez-le haut et fort. Combien as tu besoin? Ne laissez pas les investisseurs deviner, sinon ils pourraient se deviner eux-mêmes dès la sortie de la salle de réunion.
Et à ce sujet, abandonnez les pourcentages. Ils sont à peu près aussi utiles qu’une théière en chocolat. Utilisez des chiffres, des dates et des détails concrets. Dites quand vous envisagez de procéder à ces embauches clés et ce que vous coûteront ces nouveaux chevaliers en armure étincelante. Plus important encore, quels dragons vont-ils tuer ? Définissez les objectifs que ces embauches vous aideront à atteindre et, s'il vous plaît, par souci de clarté, rendez-les précis : comment, quoi, quand, où et pourquoi. Offrez aux investisseurs la feuille de route, pas seulement la destination.
Maintenant, à propos de ces objectifs : vous avez des aspirations, mais comment allez-vous transformer ces rêveries en réalité ? Que doit-il se passer ? Avez-vous besoin de personnes, d’outils et d’infrastructures ? Et combien coûteront ces rêves ? Une fois que vous avez réglé tout cela, éblouissez avec les avantages potentiels. Quelles merveilles ces investissements feront-ils pour votre entreprise ? N'oubliez pas qu'il s'agit ici d'objectifs SMART : spécifiques, mesurables, réalisables, pertinents et limités dans le temps. Dites aux investisseurs ce qu'ils obtiendront pour leur argent et indiquez clairement que si vous atteignez ces objectifs, vous serez en mesure de lever une grosse série B pour continuer à poursuivre ce chiffre ARR vers le haut et vers la droite.
Le pitch deck complet
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