Le commerce rapide fait une percée rapide en Inde

Même aussi rapide le commerce s'efface lentement sur de nombreux marchés et plusieurs startups lourdement financées ont fermé leurs portes au cours des deux dernières années, l'Inde apparaît comme une exception frappante où le modèle – consistant à livrer les articles aux clients en 10 à 20 minutes – semble fonctionner.

Le marché indien du commerce rapide a connu une croissance stupéfiante décuplée entre 2021 et 2023, alimentée par la capacité du secteur à répondre aux besoins distincts des consommateurs urbains à la recherche de commodités pour des achats imprévus et de petits billets. Malgré cette expansion rapide, le commerce rapide n’a capté que 7 % du marché potentiel, avec un marché potentiel total (TAM) estimé à 45 milliards de dollars, dépassant celui de la livraison de nourriture, selon JM Financial.

Les acteurs du commerce rapide – Blinkit, propriété de Zomato, Instamart de Swiggy et Zepto, soutenu par YC Continuity – peut atteindre environ 25 millions de foyers, qui sont susceptibles de dépenser en moyenne entre 4 000 et 5 000 roupies (48 à 60 dollars) par mois, selon Bank of America.

Les principaux acteurs devraient étendre leur présence à 45 à 55 villes au cours des 3 à 5 prochaines années, contre 25 villes actuellement, a ajouté BofA. Les clients réguliers des plateformes de commerce rapide commandent généralement trois à quatre fois par mois, avec des taux de rétention allant de 60 à 65 %. Cependant, les principaux utilisateurs effectuent des transactions encore plus fréquentes, allant de 30 à 40 fois par mois, ont écrit lundi les analystes de BofA dans une note.

« Le modèle de commerce rapide présentait ses propres défis en Europe et aux États-Unis, mais en Inde, en particulier sur les principaux marchés, le développement de l'adéquation produit-marché a été mené par les utilisateurs appréciant l'expérience lorsque les choses leur sont livrées plus rapidement à domicile », ont écrit les analystes. « Ces utilisateurs ne veulent pas retourner dans les dépanneurs locaux et dépenser 10 à 15 minutes/carburant supplémentaires. L'utilisation a commencé dans les grandes villes comme Bengaluru, Delhi-NCR, Kolkata, etc., puis s'est déplacée vers des villes encore plus petites comme Indore, Pune, Rajkot, etc.

Blinkit de Zomato est leader sur le marché du commerce rapide en Inde, ayant accaparé jusqu'à 46 % de part de marché de GMV au cours du trimestre terminé en décembre, selon une analyse distincte.

Instamart de Swiggy suit avec une part de 27 % ; le nouveau venu Zepto a rapidement gagné du terrain, s'assurant 21 % du marché ; et BB Now de Bigbasket est à la traîne avec une part de 7 %, a déclaré la société de courtage JM Financial. Dunzo, soutenu par Reliance Retail et pionnier du modèle de commerce rapide en Inde, a pratiquement cédé la totalité de sa part de marché à la concurrence.

« Avec plus de 10 acteurs actifs, l'espace était très compétitif il y a quelques années », a écrit JM Financial à propos du marché du commerce rapide dans une note récente. « Il semblait qu’une phase intense de consommation de liquidités sur plusieurs années allait bientôt suivre. Cependant, contrairement aux attentes, plusieurs acteurs, dont certains bien financés, ont fait faillite dès le début de leur projet. Alors que certains ont été confrontés à des problèmes de financement, quelques autres ont été affectés par des problèmes structurels tels que le manque d'adéquation au marché des produits, l'incapacité à résoudre la complexité hyperlocale, l'incapacité à construire une chaîne d'approvisionnement robuste de bout en bout et… l'incapacité à créer une forte mémorisation de la marque. .»

Alors que les acteurs du commerce rapide se disputent une plus grande part du marché, le succès de leurs entreprises dépend du développement de chaînes d’approvisionnement efficaces. Les entreprises investissent considérablement dans les opérations de dark store, rationalisent la gestion des stocks et établissent des partenariats directs avec les fabricants et les agriculteurs de produits de grande consommation. En contournant les canaux de distribution traditionnels, ces entreprises visent à améliorer la qualité des produits, à accélérer les délais de livraison et à accroître l'efficacité opérationnelle globale, selon les analystes du secteur.

Les dark stores, l'épine dorsale des opérations de commerce rapide, ont considérablement élargi leur offre de produits, proposant désormais plus de 6 000 SKU par magasin, une augmentation substantielle par rapport aux 2 000 à 4 000 SKU qu'ils abritaient il y a quelques années à peine. En revanche, les magasins kirana traditionnels de quartier, omniprésents dans les villes, villages et villages indiens, stockent généralement entre 1 000 et 1 500 articles, selon JM Financial. Les grands magasins de détail modernes, en revanche, offrent un choix beaucoup plus large, avec 15 000 à 20 000 articles proposés aux clients.

Il y a également eu une augmentation notable de la valeur moyenne des commandes parmi les acteurs du commerce rapide, qui a atteint 650 roupies (7,8 dollars) par rapport à la fourchette précédente de 350 à 400 roupies. Cette augmentation de la valeur moyenne des commandes distingue le commerce rapide des magasins Kirana, où les clients dépensent généralement entre Rs 100 et Rs 200 par transaction.

Si la commodité offerte par le commerce rapide est indéniable, la rentabilité reste une préoccupation pour les investisseurs. Blinkit – que Zomato a acquis en 2022 – vise à atteindre l'équilibre de l'EBITDA ajusté d'ici le premier trimestre de l'exercice 2025, tandis que Zepto vise la rentabilité de l'EBITDA en 2024. Instamart de Swiggy se concentre également sur la rentabilité, la société mère indiquant que le pic des investissements dans l'entreprise est désormais derrière eux. Swiggy a rendu son activité de livraison de nourriture rentable l’année dernière.

Beaucoup de ces acteurs tentent d’améliorer leurs marges en regardant de plus en plus au-delà de la catégorie des produits alimentaires. Les trois principaux acteurs vendent aujourd'hui des articles électroniques grand public, une catégorie qui représente environ la moitié des ventes sur Flipkart et Amazon India par GMV, selon des personnes proches du dossier. (Il ne faut donc pas s'étonner que Flipkart envisage d'entrer sur le marché du commerce rapide dès le mois de mai de cette année.)

En outre, les revenus publicitaires représentent actuellement environ 3 à 3,5 % des revenus totaux des plateformes de commerce rapide et pourraient facilement atteindre 4,5 %, principalement grâce aux plateformes de vente directe aux consommateurs, a indiqué la BofA. Ces plateformes explorent également des stratégies de marque privée dans certaines catégories, ajoute-t-il.

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