Cela fait une demi-décennie qu’Investible a lancé son premier fonds Early-Stage et ouvert les portes de notre bureau à Singapour.
Depuis 2018, nous avons investi dans 15 sociétés en Asie du Sud-Est et nous sommes désormais actifs sur des marchés tels que Singapour, la Malaisie, l’Indonésie, l’Inde, les Philippines et le Vietnam.
L’Australie revendique moins de 2 % des marchés cotés dans le monde et un pourcentage encore plus faible des capitaux du marché privé mondial. Il s’agit d’un incroyable pôle d’innovation, mais dans l’ensemble, il ne représente qu’une infime fraction des opportunités et des ambitions mondiales. Investible a reconnu très tôt qu’il s’agissait d’une opportunité, et cela a constitué un différenciateur essentiel de notre mandat par rapport à la plupart des fonds de capital-risque australiens. De plus en plus d’entreprises prennent désormais conscience de ces faits.
Le marché australien a beaucoup à apprendre de ce qui se passe à Singapour. Investible est impatient de maintenir notre présence à l’avant-garde de cette dynamique d’investissement en évolution rapide. Pour éclairer notre réflexion stratégique, voici quelques-unes de mes observations et contexte stratégique sur le marché de Singapour.
Singapour entretient une relation unique avec la prise de décision
À Singapour, le gouvernement est au cœur de tout changement. Là où le gouvernement mène (et alloue inévitablement des capitaux, directement ou indirectement sous l’influence des fonds souverains Temasek et GIC et de leurs filiales), les affaires suivent de manière prévisible et inexorable.
Cela crée un alignement unique entre le gouvernement et les entreprises (y compris les plus grands family offices régionaux qui gèrent de vastes opérations commerciales mondiales) qui permettent un changement transformationnel rapide et à grande échelle, que ce changement soit économique, social ou (de plus en plus) environnemental.
Les liens entre Singapour et l’Australie se renforcent
Dans le contexte du climat, l’Accord Singapour-Australie sur l’économie verte (SAGEA), signé à la fin de l’année dernière, a donné l’imprimatur aux institutions singapouriennes pour s’engager directement avec les entreprises australiennes dans une collaboration visant à renforcer les cadres de coopération, les projets ainsi que le commerce et les investissements dans les biens environnementaux. Et services.
Le Premier ministre australien a également récemment annoncé la stratégie économique pour l’Asie du Sud-Est jusqu’en 2040.signalant un changement géopolitique et économique vers une collaboration entre l’Australie et l’ASEAN dans son ensemble.
Singapour est une destination mondiale pour les family offices
Au cours des cinq dernières années, on estime que plus de 3 000 milliards de dollars de capitaux provenant d’environ 1 000 family offices dans le monde ont été transférés à Singapour.
En outre, le gouvernement a encouragé les gestionnaires de fonds à s’établir à Singapour, sous réserve des exigences relatives à l’emploi de Singapouriens locaux dans leurs opérations directes et de soutien. En plus du régime fiscal favorable des personnes physiques et des sociétés, ces tendances ont permis à Singapour de revendiquer rapidement une position de premier plan en tant que destination mondiale pour d’importants flux de capitaux.
Les investisseurs – y compris les family offices – cherchent de plus en plus à investir à un stade précoce, dans de nombreux cas jusqu’à Seed, et directement sur la table de capitalisation des entreprises en démarrage. Notre expérience montre que plus le capital est patient, plus il est prêt à franchir une étape précoce (plus haut sur la courbe des risques).
Le processus mondial de recherche de transactions et de DD de qualité institutionnelle d’Investible trouve un écho auprès de ces parties, qui comprennent notre approche de réduction des risques à un stade précoce et les opportunités de co-investissement pour faire évoluer ces technologies à mesure qu’elles mûrissent.
Une puissance émergente du capital vert
Ces tendances deviennent de plus en plus puissantes lorsqu’on les examine sous l’angle des flux de capitaux visant à atteindre le zéro net. L’intérêt des investisseurs institutionnels pour les technologies et les solutions qui permettront d’atténuer le changement climatique et de s’y adapter (ou les deux) est déjà important et croissant. Temasek, par exemple, a créé une JV avec Blackrock (Partenaires de décarbonation) et a également fondé Génération Zéro pour accélérer les solutions de décarbonation à l’échelle mondiale.
Ces organisations comprennent parfaitement la dynamique d’investissement qui se joue, dans la mesure où la valeur des accords climatiques ultérieurs est déjà en train d’augmenter : ainsi, même si l’impact net zéro de ces investissements est toujours en cours d’obtention, le retour financier correspondant (extrêmement important pour l’investisseur singapourien) état d’esprit) devient déjà un défi.
La dynamique mondiale des investissements de démarrage – y compris dans les technologies climatiques – évolue rapidement. Le niveau de sophistication du marché des investisseurs locaux à Singapour mène le débat sur la manière non seulement de jouer un rôle significatif dans la transition mondiale vers la carboneutralité, mais aussi de garantir aux investisseurs des rendements solides tout au long du processus.
- Rod Bristow est le PDG de Early Stage, basé à Sydney et à Singapour. capital-risque entreprise Investible.
