Ola Electric cherche à lever 662 millions de dollars lors de son introduction en bourse en Inde

La société indienne Ola Electric cherche à lever 661,8 millions de dollars en vendant de nouvelles actions dans le cadre d’une introduction en bourse, a déclaré la startup basée à Bangalore, âgée de six ans, dans un projet de document déposé vendredi auprès du régulateur du marché du pays.

Les documents relatifs à l’introduction en bourse font suite à la levée de 384 millions de dollars par Ola Electric auprès de Temasek et du prêteur soutenu par le gouvernement indien, State Bank of India, dans le cadre d’un cycle de financement très endetté fin octobre. La startup, qui a levé près d’un milliard de dollars au fil des ans, était évaluée à 5,4 milliards de dollars lors du financement d’octobre, avait rapporté TechCrunch plus tôt. La startup vise une valorisation de 6,5 à 8 milliards de dollars lors de son introduction en bourse, a déclaré à TechCrunch une personne proche du dossier.

La startup prévoit également de vendre environ 95,2 millions d’actions auprès d’investisseurs et d’actionnaires existants, dont certaines du fondateur Bhavish Aggarwal (photo ci-dessus), Alpha Wave Ventures, Tiger Global, Matrix Partners et SoftBank, selon le projet de prospectus. Kotak, Citi, Bank of America, Goldman Sachs, Axis, ICICI, SBI et BOB Capital gèrent l’introduction en bourse, selon le prospectus.

Ola Electric prévoit d’utiliser environ 150 millions de dollars du produit total pour augmenter la capacité de fabrication de son usine de cellules de véhicules électriques de 5 gigawattheures à 6,4 gigawattheures, indique le prospectus. Il prévoit une expansion majeure des véhicules électriques dans les voitures, les batteries et les cellules avec un grand centre de fabrication en Inde. Aggarwal a pour objectif de produire ses propres deux-roues, voitures et piles au lithium.

Dirigé par Aggarwal1Ola Electric est issue du géant du covoiturage Ola en 2019. Les deux sociétés continuent de partager un certain nombre de ressources2 et certains investisseurs d’Ola avaient demandé à Aggarwal de créer une entité holding pour les deux sociétés et de leur accorder une allocation dans la société mère.

Ses pertes au cours de l’exercice 2023 s’élevaient à 176 millions de dollars, selon le document. La startup a répertorié plusieurs facteurs de risque dans son rapport, notamment si le gouvernement cesse d’offrir des incitations aux constructeurs locaux de véhicules électriques, ainsi que la possibilité de subir de nombreux changements de gestion clés. « Notre taux d’attrition des employés était de 42,06 % et 47,48 % au cours de la période de sept mois terminée le 31 octobre 2023 (sur une base annualisée) et pour l’exercice 2023, respectivement », a déclaré Ola Electric.

Mais tout compte fait, il est remarquable qu’Ola Electric, qui a lancé cette année plusieurs nouvelles variantes moins chères de son modèle phare de scooter électrique S1 ainsi qu’une version améliorée, est déjà en tête du marché des scooters électriques en Inde, représentant environ 35 % du marché. part de marché. Son introduction en bourse est la première d’un constructeur de deux-roues dans le pays depuis plus de 15 ans.

1. Ola Electric dit dans le DRHP :

Nous dépendons fortement des services et de la réputation de Bhavish Aggarwal, notre fondateur, président et directeur général, qui a une influence significative sur notre plan d’affaires. Il est également président-directeur général d’ANI Technologies Private Limited et a récemment fondé une nouvelle startup, Krutrim SI Designs Private Limited. Son implication auprès d’ANI Technologies Private Limited et de Krutrim SI Designs Private Limited peut diminuer le temps qu’il peut consacrer à notre entreprise.

2. Ola Électrique dit :

Nous avons conclu diverses transactions avec ANI Technologies Private Limited (« ANI ») et ses filiales telles que : (i) notre sous-location du siège social et du siège social auprès d’ANI ; (ii) notre accord avec ANI pour la vente et la publicité de nos véhicules électriques sur leur site Web et leur application ; (iii) notre accord avec Ola Financial Services Private Limited, une filiale d’ANI, pour la distribution de polices d’assurance pour nos véhicules électriques ; (iv) les services fournis par Geospoc Geospatial Services Private Limited, une filiale d’ANI, qui alimente le système de navigation Ola Maps sur notre plateforme MoveOS version 4 ; et (v) notre accord avec Ola Fleet Technologies Private Limited, filiale d’ANI, pour la fourniture de services d’emballage, d’entreposage et de logistique liés aux chargeurs et accessoires que nous vendons. Si nous ne sommes pas en mesure de poursuivre de telles transactions avec ANI et ses filiales à l’avenir, cela pourrait avoir un impact négatif sur nos opérations commerciales.

Même si nous estimons que toutes ces transactions ont été réalisées dans des conditions de pleine concurrence, nous ne pouvons pas vous assurer que nous n’aurions pas pu obtenir des conditions plus favorables si de telles transactions n’avaient pas été conclues avec des parties liées. Il est probable que nous puissions conclure des transactions avec des parties liées à l’avenir. Bien que les transactions entre parties liées que nous pourrions conclure après la cotation soient soumises à l’approbation du comité d’audit, du conseil d’administration ou des actionnaires, comme l’exige la loi sur les sociétés de 2013 et les règlements de cotation SEBI, nous ne pouvons pas vous garantir que nos accords existants et tout ces transactions futures, seront dans l’intérêt de notre société et des actionnaires minoritaires et conformément aux réglementations de cotation SEBI et, individuellement ou globalement, n’auront pas d’effet négatif sur notre situation financière et nos résultats d’exploitation. En outre, toute transaction future avec nos parties liées pourrait potentiellement impliquer des conflits d’intérêts susceptibles de nuire à notre Société. Rien ne garantit que nous serons en mesure de résoudre de tels conflits d’intérêts à l’avenir.

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