General Catalyst, Khosla Ventrues, Kleiner Perkins parmi les entreprises qui cherchent à offrir des prêts aux sociétés de leur portefeuille
Deux des techniciens plus grands entrepreneurs, PDG d’OpenAI Sam Altmann et capital-risqueur expérimenté Vinod Khosla, offrent des capitaux personnels aux startups au bord de l’effondrement de SVB car leur argent reste enfermé à la Silicon Valley Bank. La banque, qui a été fermée et reprise par les régulateurs vendredi, est impliquée dans près de la moitié de toutes les startups américaines soutenues par du capital-risque.
Au-delà du fait que c’est le travail d’un investisseur d’investir, il y a quelque chose à dire sur l’utilisation du capital personnel pour aider les entreprises. La situation, qui évolue rapidement, est également compliquée par le fait que c’est le week-end, donc les gens ne peuvent pas facilement déplacer de l’argent ou ils n’ont pas d’argent liquide.
Altman, l’ancien PDG de Y Combinator, a confirmé à TechCrunch qu’il utilise une « quantité décente » de capital personnel. Il pense que l’argent sera libéré d’ici la semaine prochaine et que les prêts sont davantage destinés à aider les startups qui « ont besoin de faire de la paie maintenant ».
Khosla a déclaré sur Twitter qu’il proposait des prêts personnels au coût d’emprunt aux entreprises du portefeuille de Khosla Ventures. Altman et Khosla se sont tous deux adressés à Twitter pour exhorter d’autres investisseurs en capital-risque à offrir de l’argent d’urgence aux employés. « Aujourd’hui est un bon jour pour offrir de l’argent d’urgence à vos startups qui en ont besoin pour la paie ou autre. pas de documents, pas de conditions, envoyez simplement de l’argent », a tweeté Altman, tandis que Khosla a déclaré que les grandes sociétés de capital-risque devraient intensifier, « en particulier celles qui rapportent des millions de frais ».
Shernaz Daver, CMO de Khosla Ventures, a déclaré par e-mail que le point de vue de l’entreprise est que l’utilisation du «capital LP» dans cette situation est «inappropriée» et que l’objectif des sociétés de capital-risque ne devrait pas être de gagner de l’argent. Daver a refusé de partager des détails sur le montant de capital que Khosla a donné en raison du fait que la situation évolue.
C’est une option plus difficile pour ceux qui n’ont pas la capacité d’investir des capitaux personnels dans des startups. Si un investisseur en capital-risque utilise l’argent qu’il a levé auprès des LP, par exemple, les conditions devront être plus solides en raison de la hausse attendue de ce capital. (Un capital-risqueur a répondu à l’appel à l’action d’Altman en disant qu’il offrait la moitié de son dernier chèque, sur un SAFE, avec des conditions de dernier tour, en utilisant l’argent des investisseurs).
Catalyseur général Hémant Taneja aide également les sociétés de portefeuille à faire de la paie avec ce qu’il décrit sur Twitter comme des « prêts à très faible taux d’intérêt ». Il n’est pas clair si GC utilise le capital personnel des partenaires ou l’argent du fonds. D’autres fonds travaillant sur l’offre de prêts, selon le tweet de Taneja, sont Khosla Ventures, Greylock, Mayfield, Kleiner Perkins, Upfront, Ribbit Capital, Redpoint, Lightspeed et Altimeter Capital.
Un investisseur, dont le compte principal de fonds et de société de gestion était chez SVB, attend lundi pour savoir combien d’argent il peut offrir en premier lieu. L’investisseur, qui a parlé à TechCrunch en arrière-plan, a déclaré qu’il décidait des contrôles au cas par cas et que les bonnes conditions pour ces accords étaient toujours en train d’être déterminées par des avocats. Ils doivent s’assurer que c’est légal – étant donné que le prêt d’argent peut nécessiter une licence de prêt.
À l’heure actuelle, ont-ils dit, la meilleure pratique est un billet à ordre ou un billet convertible avec une fonction de remboursement.
PDG et co-fondateur de Winnie Sara Mauskopf a déclaré que ses bailleurs de fonds offraient « une bouée de sauvetage incroyable en ce moment »
« J’ai eu la chance d’avoir d’excellents bailleurs de fonds qui connaissent la force de mon entreprise et qui ont été disposés à m’aider à résoudre ce problème de timing », a-t-elle déclaré à TechCrunch. « Tout le monde travaille sur ce problème en ce moment, mais mes investisseurs ne cherchent pas du tout à en tirer de l’argent. Ils cherchent simplement une voie à suivre légalement acceptable.
Erica Wenger, une ancienne responsable de plateforme chez Worklife qui construit actuellement sa propre entreprise de capital-risque, a déclaré que les médecins généralistes devraient s’appuyer sur leurs commanditaires, en particulier les family offices, pour fermer de gros chèques pour les véhicules à usage spécial à un stade ultérieur. Cela dit, elle dit que les complications juridiques liées à la structure de ces prêts et investissements la font réfléchir.
« Si c’était moi, j’explorerais toutes les options pour m’assurer que mes portcos sont couverts », a-t-elle déclaré, notant que les gestionnaires de fonds émergents n’ont pas de capital pour le faire eux-mêmes. «Les médecins généralistes ont des relations avec des poches profondes. C’est dans l’intérêt de tous que ces entreprises réussissent !
D’autres leaders du monde de la technologie recherchent également des moyens de débloquer de l’argent pour les fondateurs en péril. PDG de Brex Henrique Dubugras travaille actuellement à lever plus d’un milliard de dollars en un week-end pour aider à financer une ligne de crédit relais d’urgence qui, selon lui, aidera les clients en démarrage touchés par l’effondrement de la Silicon Valley Bank à pouvoir payer la semaine prochaine. Dubugras a refusé de commenter le montant du capital engagé pour la ligne de crédit jusqu’à présent, mais a déclaré qu’il était sur des appels consécutifs essayant de verrouiller les fonds.
Si vous avez un conseil ou une piste juteuse sur les événements à la suite de l’effondrement de SVB, vous pouvez contacter Natasha Mascarenhas sur Twitter @nmasc_ ou sur Signal au +1 925 271 0912. Les demandes d’anonymat seront respectées.
