Sébastien Siemiatkowski

2024 pourrait-elle être l’année des introductions en bourse dans le secteur des technologies financières ? Très probablement, selon le rapport State of Fintech 2024 de F-Prime Capital.

F-Prime — une société de capital-risque avec plus de 4,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion qui suit la performance des sociétés de technologie financière émergentes, cotées en bourse et privées – reste naturellement optimiste sur l’espace fintech, notant que : «Au total, les sociétés de technologie financière ont capturé moins de 10 % des revenus des services financiers, mais de nombreuses sociétés privées de technologie financière à grande échelle génèrent plus d’un milliard de dollars de revenus, continuent de croître rapidement et devraient être cotées sur les marchés publics.

« De nombreuses entreprises de grande taille déposent actuellement une demande ou envisagent de devenir publiques », déclare F-Prime.

Pour être clair, lorsque F-Prime fait référence à la fintech, il regroupe la technologie financière et les startups crypto/blockchain. Chez TC, nous avons eu tendance à séparer notre couverture des deux, même si la cryptographie relève sans aucun doute de la fintech. Cependant, pour les besoins de cet article, nous allons nous concentrer uniquement sur certaines des sociétés non axées sur la cryptographie qui ont le potentiel d’être introduites en bourse cette année.

Reste à savoir si l’une de ces entreprises franchira réellement le pas ; nous devons dire que nous serions ravis qu’un seul dépose ce S-1 pour nous donner une meilleure idée de combien d’argent ces entreprises gagnent (ou ne gagnent pas) réellement.

Sommet

Comme l’a rapporté Dallas Innovates en décembre dernier, « deux ans après avoir tenté de devenir public via une fusion SPAC qui l’a valorisé à 4,7 milliards de dollars post-money, Apex cherche à le faire à l’ancienne avec un dépôt direct auprès de la SEC… TLa société de liquidation d’actions a déposé un dossier confidentiel auprès de la SEC, affirmant que « le nombre total d’actions à offrir et la fourchette de prix de l’offre proposée n’ont pas encore été déterminés ».

Bande

En janvier 2023, il a été signalé que Stripe avait s’est fixé un délai de 12 mois pour devenir publicsoit par cotation directe, soit pour poursuivre une transaction sur le marché privé, telle qu’une levée de fonds et une offre publique d’achat.

Eh bien, cela fait 12 mois et nous n’avons rien entendu parler d’une introduction en bourse. Mais le géant des paiements a levé davantage de capitaux l’année dernière. En mars dernier, Stripe a annoncé avoir levé plus de 6,5 milliards de dollars en financement de série I pour une valorisation de 50 milliards de dollars. Elle était auparavant évaluée à 95 milliards de dollars, ce qui lui confère le statut d’une des sociétés fintech privées les plus valorisées au monde. En novembre 2022, Stripe a licencié 14 % de ses effectifs, soit environ 1 120 personnes. Mais la fintech continue de se diversifier. En juin dernier, TechCrunch a rapporté que Stripe avait acquis une startup (non fintech !) et annoncé une extension de son produit émetteur vers le crédit.

Klarna

La fintech suédoise Klarna a confirmé à TechCrunch en novembre dernier qu’elle prenait des mesures « en vue d’une éventuelle introduction en bourse ». La société a déclaré avoir lancé un processus de restructuration d’une entité juridique afin de créer une société holding au Royaume-Uni, « comme une première étape importante » dans ses projets d’introduction en bourse, selon un porte-parole de Klarna. Cette décision fait suite à un troisième trimestre positif dans lequel Klarna a réalisé un bénéfice et a déclaré un chiffre d’affaires 30 % plus élevé, d’environ 550 millions de dollars. La création d’une nouvelle entité juridique au sommet de la structure sociale de l’entreprise permettrait à celle-ci d’être plus facilement cotée en bourse, a ajouté le porte-parole. Sa valorisation la plus récente était 6,7 milliards de dollarsen baisse de 85 % par rapport à Valorisation de 45,6 milliards de dollars dont il se vantait un an avant.

Prêterbuzz

Lendbuzz, une société de technologie financière appliquant l’intelligence artificielle pour accorder des prêts automobiles aux personnes dépourvues d’antécédents de crédit, en décembre « embauché des banques d’investissement pour une introduction en bourse cela pourrait le valoriser à plus de 2 milliards de dollars », comme le rapporte Reuters. En juin 2021, TechCrunch avait signalé que le la plateforme de financement automobile avait levé 300 millions de dollars en financement par emprunt et 60 millions de dollars en financement.

Carillon

Des rumeurs circulent depuis un certain temps selon lesquelles Chime lorgne sur les marchés publics. Une fois valorisé à 25 milliards de dollarsla néobanque était initialement, comme le rapporte TickerNerd, « tout est prêt pour un début en mars 2022 avec une valorisation comprise entre 35 et 45 milliards de dollars », mais les marchés se sont ensuite retournés. En novembre 2022, l’entreprise avait annoncé qu’elle licenciait 12 % de ses effectifs, soit environ 160 personnes. Des rapports récents évaluent la valorisation de l’entreprise à plus de 6,7 milliards de dollarset il est possible que Chime décide de franchir le pas cette année, étant donné que c’était prévu pour une entrée sur le marché fin 2023, selon Investing.com.

Plaid

En octobre dernier, TechCrunch rapportait que Plaid avait a embauché l’ancien directeur financier d’Expedia, Eric Hart devenir son premier directeur financier – généralement une étape cruciale pour une entreprise privée s’orientant vers les marchés publics. Aujourd’hui, la société a annoncé qu’elle avait recruté la directrice des produits de Cloudflare, Jen Taylor, pour en être le premier président. Lorsqu’on lui a demandé si cette décision signifiait que la société prévoyait d’entrer en bourse, un porte-parole a déclaré à TechCrunch : « Je peux confirmer qu’une éventuelle introduction en bourse est une étape vers laquelle nous nous dirigeons, mais nous n’avons aucun détail ni calendrier à partager. Au-delà de ça. » Plaid a fait ses débuts en tant qu’entreprise qui connecte les comptes bancaires des consommateurs aux applications financières, mais a depuis progressivement élargi ses offres pour offrir une expérience d’intégration plus complète. Il a failli être racheté par Visa pour 5,3 milliards de dollars avant que les régulateurs ne mettent un frein à cet accord – que certains qualifient de bénédiction déguisée.

Le fondateur de Plaid, Zack Perret, en conversation avec Ingrid Lunden à TechCrunch Disrupt 2023. Ross Marlowe/TPG pour TechCrunch

Ondulation/Gusto/Deel

Le Espace technologique RH est devenu très chaud, très vite et ces trois sociétés sont parmi les plus en vogue dans le domaine. Ondulant en mars dernier était capable de obtenir 500 millions de dollars de nouveaux financements alors que SVB fondait. En juin dernier, nous avons découvert que Gusto au cours de son exercice le plus récent (les 12 mois terminés le 30 avril 2023) avait généré des revenus de plus de 500 millions de dollars. En janvier 2023, Deel a révélé qu’elle avait atteint 295 millions de dollars de revenus récurrents annuels (ARR) à la fin de 2022. En novembre, ce chiffre aurait été atteint. atteint 400 millions de dollars. Il est intéressant de noter que Rippling a parlé de sa rivalité avec les deux autres sociétés. Lors de TechCrunch Disrupt en 2022, le PDG Parker Conrad a parlé du fait que Rippling était entrer sur le territoire de Deel. Même dès 2020, Rippling s’en est pris à Gusto avec un panneau d’affichage déclarant : « Vous êtes trop grand pour Gusto ? Changez-le rapidement.

Brex/Rampe/Navan

L’espace de gestion des dépenses est un autre espace encombré avec plusieurs acteurs réclamant des parts de marché, notamment Brex, Ramp, Airbase, Navan (anciennement TripActions) et Mesh Payments, entre autres. Jusqu’à présent, Navan est le seul à aller aussi loin déposer confidentiellement une introduction en bourse à une valorisation de 12 milliards de dollars. Mais c’était en septembre 2022 et nous n’avons pas vraiment entendu parler de ce sujet depuis. En décembre dernier, l’entreprise licencié 5% de son personnel, soit 145 personnes. Brex, ce qui était évalué à 12,3 milliards de dollars il y a deux ans, a eu deux tours de licenciements au cours des 18 derniers mois et s’efforcerait de réduire sa consommation de trésorerie. Rampe levé 300 millions de dollars à une valorisation inférieure de 28 % à 5,8 milliards de dollars en août dernier. Jusqu’à présent, aucun personnel n’a été licencié. Interrogé sur les projets d’introduction en bourse, le PDG et co-fondateur Eric Glyman a récemment déclaré à TC que la société était « ravie d’explorer éventuellement le processus d’introduction en bourse, mais n’a pas de calendrier actif à ce sujet ».

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