À une époque où il n’est pas particulièrement facile d’obtenir des fonds de capital-risque, Lighter Capital continue de fournir un financement non dilutif, sous forme de financement basé sur les revenus, aux startups technologiques.
La société, dirigée par Melissa Widner, PDG, a été fondée en 2010 et a depuis fourni des centaines de millions de dollars de financement via plus de 1 100 tours de capital de croissance sans que les startups aient à vendre des capitaux propres. Il a également dépassé les 350 millions de dollars en capital de croissance.
Lighter Capital a conçu son modèle de financement basé sur les revenus pour les entreprises technologiques des secteurs du SaaS, des services technologiques, des services d’abonnement et des médias numériques qui ont déjà des revenus et sont en croissance. Il propose des conditions de paiement adaptables, un financement à terme comprenant des mensualités fixes et un financement par contrat.
Aujourd’hui, Lighter Capital est la dernière société à lever ses propres fonds : 130 millions de dollars d’engagements en capital pour une facilité de crédit. Le mécanisme est soutenu par les investisseurs existants Apollo Global Management, i80 Group, Invest Victoria et iPartners, un fonds de crédit privé australien.
Le financement alternatif est un sujet brûlant à l’heure actuelle, et un certain nombre d’entreprises aux États-Unis proposent un financement basé sur les revenus aux entreprises SaaS, notamment Capchase, Pipe, Founderpath, Arc et, plus récemment, Efficient Capital Labs.
Cela s’explique par plusieurs raisons : l’une d’entre elles, largement rapportée, est que les investisseurs en capital-risque ont réduit leur financement au cours de l’année écoulée. Et deuxièmement, de plus en plus de fondateurs d’entreprises sont plus conscients que le financement alternatif est une option pour eux, en particulier après l’effondrement de la Silicon Valley Bank, a déclaré Widner à TechCrunch.
« L’un des plus grands défis a été simplement de faire comprendre aux entreprises qu’il existe une alternative au financement dilutif », a-t-elle déclaré. « Les sociétés de capital-risque financent un très petit pourcentage d’entreprises technologiques, comme 1% des entreprises technologiques. Ainsi, au cours des dernières années, les gens ont commencé à comprendre qu’il est réellement possible d’obtenir du financement autrement que par le biais du capital-risque. »
En conséquence, Lighter Capital a vu venir davantage d’entreprises qui, autrement, se seraient tournées vers une société de capital-risque. Widner, qui a elle-même été VC pendant deux décennies, a déclaré que certaines entreprises ne voulaient pas procéder à une ronde de prix sur ce marché ou recherchaient un financement non dilutif. En outre, l’entreprise voyait des entreprises déjà en assez bonne forme, avec environ 24 mois de piste, mais souhaitait un coussin supplémentaire dans une période économique difficile.
Widner a décrit l’entonnoir entrant de l’entreprise comme « explosant », ce qui a fait de 2022 la « plus grande année jamais réalisée par Lighter Capital dans l’histoire de l’entreprise ».
Le produit du nouveau véhicule de financement de Lighter Capital devrait financer des centaines d’entreprises en démarrage aux États-Unis, au Canada et en Australie. Il offre un financement de 50 000 $ à 4 millions de dollars avec un financement moyen de 600 000 $.
« Les revenus du SaaS sont généralement prévisibles », a déclaré Widner. « Nous avons passé plus d’une décennie à développer une technologie permettant de prédire les revenus d’une entreprise, et nous réussissons généralement mieux à prédire leurs revenus que les entreprises. Nos tours de table, ou prêts, durent généralement sur trois ans. Nous cherchons donc à pouvoir prédire si les revenus de l’entreprise seront suffisants pour rembourser le capital en trois ans.
