Le financement par capital-risque au début de 2023 n’aurait peut-être pas été aussi mauvais que beaucoup le pensaient, selon une nouvelle analyse de la société de données d’investissement Techboard, basée à Perth.
En publiant cette semaine son rapport financé du trimestre de mars, Techboard a identifié 1,01 milliard de dollars de capital déployé dans 111 transactions. Ce chiffre est supérieur de 50 % aux 661 millions de dollars répartis sur 82 transactions dans l’analyse de Cut Through Ventures publiée début avril.
Le PDG de Techboard, Peter van Bruchem, a refusé de commenter les raisons pour lesquelles il pourrait y avoir une telle différence entre les conclusions des deux sociétés de données de risque.
Sur la base des chiffres financés, le premier trimestre 2023 a été le le trimestre le plus lent pour les investissements depuis 844 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, et seulement légèrement derrière le premier trimestre en 2021, mais van Bruchem dit qu’avant cette période, le seul autre moment où le financement a franchi la barre du milliard de dollars au cours d’un trimestre était le deuxième trimestre de 2020.
« Les niveaux de financement de mars ont été assez modérés, en partie à cause des retombées de l’effondrement récent de la Silicon Valley Bank ainsi que d’un certain nombre d’autres facteurs tels que l’augmentation des taux d’intérêt et les pressions du coût de la vie », indique le rapport Funded.
«En mars 2023, les startups australiennes ont annoncé qu’elles avaient collectivement levé 204 millions de dollars à partir de 36 tours privés. C’était moins de la moitié du montant annoncé en février, qui a vu 432 millions de dollars sur 47 transactions et même en baisse par rapport au mois de janvier généralement lent qui a vu 372 millions de dollars sur 28 transactions.
Le résultat australien suggère que les startups locales s’en sortent en fait mieux en matière d’investissement que leurs homologues internationales, avec une société basée aux États-Unis CB Insights constate que le financement mondial du capital-risque a atteint son plus bas total trimestriel depuis le quatrième trimestre 2019.
Mais van Bruchem dit local le financement privé sur une base mensuelle raconte une histoire moins positive. Alors que les niveaux de financement de janvier étaient les deuxièmes plus élevés jamais enregistrés, derrière janvier 2022, les résultats de février et mars étaient nettement pires, février ayant le niveau de financement le plus bas depuis 2020 et mars ayant le niveau le plus bas depuis 2021, mais inférieur à celui enregistré en 2019.
« L’analyse des données sur les transactions par taille de transaction révèle un certain nombre d’informations. Premièrement, le profil des transactions par taille de transaction pour le Q de mars en 2023 est presque identique à celui de mars Q en 2021, mais une analyse par étiquette de transaction révèle beaucoup moins de transactions à un stade ultérieur au Q de mars 2023 », a-t-il déclaré.
«La comparaison du trimestre en cours avec les trimestres immédiatement précédents montre une baisse du nombre de tours dans toutes les étiquettes de transaction, les baisses proportionnelles les plus importantes étant en pré-amorçage et en série A. Des baisses ont été enregistrées dans toutes les tailles de transaction, mais étaient plus notables dans le 1 million de dollars. – Fourchettes de 5 millions de dollars et de 20 à 50 dollars.
Taille des transactions trimestrielles au cours des quatre dernières années. Source : Tableau technique
Il y a eu une baisse générale de la taille des transactions dans tous les domaines, ce qui contraste fortement avec le trimestre de décembre 2022, lorsque les tailles moyennes des séries A et B ont augmenté par rapport au trimestre de septembre précédent.
Des baisses ont été enregistrées dans toutes les tailles de transactions, mais étaient plus notables dans les fourchettes de 1 à 5 millions de dollars et de 20 à 50 dollars.
La bonne nouvelle du rapport Techboard est que les entreprises dirigées par des femmes ont obtenu une proportion nettement plus élevée du financement global par rapport aux chiffres effroyablement bas du rapport Techboard. Financement d’entreprises dirigées par des femmes rapport de septembre 2022, qui a révélé qu’au cours de l’exercice 22, les entreprises dirigées uniquement par des femmes n’ont obtenu que 0,73 % de tous les financements privés, 14,9 % des financements allant aux startups avec au moins une femme fondatrice.
La mise à jour du financement révèle que pour le trimestre de mars 2023, 4,64 % des financements privés sont allés à des entreprises avec une équipe fondatrice entièrement féminine et 25 % sont allés à des équipes avec au moins une femme fondatrice.
Quatre « mégaaccords » ont contribué à renforcer le début de 2023. Il s’agissait de Loam, une start-up d’agtech sur le changement climatique, qui a levé 105 millions de dollars de série B ; fintech Till Payments encaisse 70 millions de dollars dans une série D, quelques semaines seulement après avoir licencié 120 employés (le fondateur Shadi Haddad a démissionné de son poste de PDG juste après l’injection de capital): le marché américain des licences musicales Songtradr, qui est soutenu par le fondateur de WiseTech Global Richard White , empochant 68,7 millions de dollars dans une série E; et le marché de la bourse du carbone Xpansiv empochant 181 millions de dollars pour une valorisation rapportée de 2 milliards de dollars.
Ces investissements étaient remarquables car, historiquement, le mois de mars a attiré moins de méga-transactions que les autres trimestres.
Mais alors que le monde se demande comment faire face au changement climatique, il semble que les investisseurs aient décidé de soutenir le secteur, avec Les startups de la technologie climatique, couvrant l’agritech, les technologies propres, l’énergie propre et l’eMobilité, représentent 354 millions de dollars – 35% – du financement pour le trimestre de mars.
Fintech représentait 192 millions de dollars (19 %) avec hstartups ealthtech levant 123 millions de dollars (12%) du financement total au cours du trimestre
Le rapport complet du trimestre de mars est disponible sur techboard.com.au
Taille de la transaction trimestrielle. Source : Tableau technique
