Article 32une société de capital-risque fondée par l’ancien PDG de Google Ventures, Bill Maris, a clôturé des engagements en capital de 525 millions de dollars dans son cinquième fonds, TechCrunch est le premier à rapporter.
Une partie du capital sera consacrée aux investissements de démarrage, tandis que le reste sera réservé à des opportunités de suivi.
La société de San Diego, en Californie, qui gère désormais 2,3 milliards de dollars d’actifs, a connu un certain nombre de sorties notables au cours de ses six années d’existence. Elle a investi dans un certain nombre de startups qui sont finalement devenues des sociétés cotées en bourse, notamment Grève de foule, qui est devenue publique en 2019 ; Coinbase, qui a fait son débuts publics en 2021 et Relay Therapeutics, qui s’est rendu sur les marchés publics en 2020.
La Section 32 a désormais soutenu environ 100 startups dans une variété d’industries axées sur les logiciels, y compris l’infrastructure, la cybersécurité, les expériences de jeu et de marque, l’entreprise, la médecine quantique et de précision et la biologie computationnelle. Il a même investi dans le démarrage de bateaux électriques, Arc. La majeure partie de son portefeuille est constituée de sociétés basées aux États-Unis, même si elle a réalisé certains investissements en dehors des États-Unis.
Certaines des sociétés du portefeuille les plus appréciées de la société incluent actuellement Cohere, qui développe un écosystème de modèles d’IA pour l’entreprise et levé 270 millions de dollars à une valorisation de 2,1 milliards de dollars en juin ; Scale AI, qui était évalué à 3,5 milliards de dollars fin 2020 mais j’ai dû a supprimé 20% de son effectif plus tôt cette année, et la société de technologie RH Gusto, qui a récemment annoncé avoir généré un chiffre d’affaires de plus de 500 millions de dollars au cours de son dernier exercice après avoir été évalué à près de 10 milliards de dollars en 2022.
Maris a fondé Section 32 en 2017 après avoir dirigé la branche capital-risque d’Alphabet, Google Ventures (GV). L’objectif de l’entreprise, explique le PDG et associé directeur Andy Harrison, est « d’investir dans des entreprises axées sur les logiciels dans les domaines de la technologie et de la santé qui améliorent la condition humaine ».
L’article 32 a levé son quatrième fonds en 2021. Son objectif à l’époque et aujourd’hui, selon Harrison, était de lever 400 à 500 millions de dollars. Elle a levé des capitaux supplémentaires, un total de 740 millions de dollars, en 2021 « compte tenu de cet environnement de marché », a déclaré Harrison à TechCrunch.
« Cette fois, nous avons réduit la taille du fonds, compte tenu de l’environnement de marché actuel, et avons maintenu la ligne plus près de notre limite supérieure », a-t-il déclaré. Elle a entièrement alloué tous les fonds de son quatrième fonds, même si tout ce capital n’a pas encore été déployé.
« Comme Google Ventures, nous sommes larges en termes de scène et de domaine technologique », a déclaré Harrison à TechCrunch. « Nous effectuons l’essentiel de notre travail autour des séries A et B, ainsi que certains investissements à un stade ultérieur. »
Crédits images : Andy Harrison, PDG et associé directeur de Section 32 / Section 32
L’article 32 prévoit généralement 20 à 25 investissements par fonds, investissant de 5 à 10 millions de dollars au premier tour, puis allouant des « réserves substantielles » pour cette position.
« Comme vous pouvez l’imaginer, il existe un flux de transactions assez important lié à Google compte tenu de notre histoire et de nos relations », a déclaré Harrision, qui a passé plus de quatre ans chez Google, d’abord en tant que responsable du développement commercial et d’entreprise et co-fondateur de Verily Ventures, ou Google Life Sciences. Avant de partir en 2021, il a travaillé au sein de l’équipe de direction de Google X.
Il y a aussi de nombreux investissements qui ont été proviennent d’Alphabet ou peuvent être retracés jusqu’à lui, y compris Adhérer et Initialcofondés par les architectes à l’origine du document Transformer 2017 ; Biographie d’Exai et Biosciences BigHatco-fondé par d’anciens dirigeants de Google Genomics et
« De nombreuses personnes avec lesquelles nous avons travaillé chez Google travaillaient sur des projets de ML à cette époque », a déclaré Harrison. « Beaucoup de ces personnes sont passées du ML à l’IA puis à l’IA générative… Nous sommes des investisseurs en logiciels, mais il s’avère que bon nombre des développements logiciels les plus récents impliquent l’application de l’IA et de la pile logicielle, nous nous concentrons donc beaucoup sur cette zone. Et évidemment, cela a été un vent favorable pour l’entreprise et notre portefeuille.
Il prévient néanmoins que l’article 32 est « très, très prudent » quant à la manière dont il investit dans le secteur de l’IA, très médiatisé.
« Nous sommes plutôt simplistes et disciplinés à ce sujet. Nous Je pense qu’il existe une zone de marchandisation que vous devez éviter lorsque vous investissez dans l’IA – les grandes entreprises comme Google et Microsoft vont leur donner capacités aux consommateurs. » dit Harrison. « Je pense donc que le marché en général va avoir accès à ces outils, soit gratuitement, soit via des abonnements à des logiciels dont ils disposent déjà. »
En tant que tel, l’article 32 est « vraiment axé » sur le côté applicatif de l’IA, où elle pourrait fonctionner dans des domaines tels que la cybersécurité de l’entreprise, la biologie computationnelle « et d’autres domaines sur lesquels nous savons que les acteurs du cloud ne se concentreront pas. ou ils ne vont pas construire pour des secteurs verticaux spécifiques.
Jusqu’à présent, la section 32 a réalisé cinq à six nouveaux investissements à partir de son nouveau fonds.
Parallèlement à l’annonce du nouveau fonds, la société a également déclaré qu’elle avait promu Wesley Tillu de directeur principal à associé. Tillu a rejoint la section 32 en 2021 après avoir quitté In-Q-Tel, la branche de capital-risque de la CIA et de la communauté du renseignement américain.
